Платежный бизнес начинается с выбора режима. В ЕС это лицензия PI или EMI, в Великобритании авторизация FCA (британский финансовый регулятор), в Канаде регистрация платежного провайдера в Банке Канады. Разбираем капитал, сроки, защиту клиентских средств и то, что меняет PSD3. Минимальный капитал в ЕС от 20 000 до 125 000 евро для PI и 350 000 евро для EMI. В Великобритании с 7 мая 2026 года действуют новые правила safeguarding, в Канаде вместо лицензии регистрация PSP (платежный сервис-провайдер). Публикацию PSD3 подтвердить не удалось.
Проверено 21 октября 2026. Нормы и источники актуальны на эту дату.
Чем PI отличается от EMI
Платежная организация (PI) оказывает платежные услуги из приложения I к PSD2: переводы, эквайринг, выпуск платежных инструментов, денежные переводы, инициирование платежей, информация о счетах. Организация электронных денег (EMI) дополнительно выпускает и погашает электронные деньги, то есть хранимую денежную стоимость, выпущенную в обмен на средства.
Нужен PI
Прием платежей и переводы без хранения баланса клиента.
Нужен EMI
Кошелек, баланс клиента, выпуск карт с остатком.
Только AIS или PIS
Для услуг только по данным счетов или только инициированию платежей предусмотрены отдельные виды разрешений. Например, для одного PIS (услуга инициирования платежей) по PSD2 минимальный капитал 50 000 евро.
Минимальный капитал для лицензии EMI и PI
Минимальный капитал это нижняя граница на момент выдачи. Помимо него регулятор требует собственные средства, рассчитанные по объемам операций.
PI по статье 7 PSD2
20 000 евро: только денежные переводы. 50 000 евро: только инициирование платежей. 125 000 евро: любые другие платежные услуги из пунктов 1-5 приложения I, включая счета, платежные операции, платежные инструменты и эквайринг.
PI в Великобритании
Schedule 3 к PSRs 2017 содержит те же суммы и ту же логику: 125 000, 50 000 и 20 000 евро. При нескольких видах услуг применяется наибольшая сумма.
EMI
Не менее 350 000 евро. Это прямо указано в Electronic Money Regulations 2011 (Schedule 2) и на странице Банка Литвы. В Великобритании собственные средства EMI считаются по методам A-D, например метод D это 2% среднего объема электронных денег в обращении.
Регулятор оценивает объемы и риски бизнес-плана, поэтому фактическая сумма обычно выше минимума.
ЕС: как проходит лицензирование
Лицензию выдает национальный регулятор страны головного офиса. Работать в других странах ЕС и ЕЭЗ можно после уведомления регулятора, отдельная лицензия не нужна. Ниже процесс на примере Банка Литвы.
Сроки
Формальная проверка комплектности занимает 5 рабочих дней. Решение принимается в течение 3 месяцев с момента подачи полного и достаточно подробного пакета. Если документов не хватает, срок идет с момента их предоставления. Банк обычно присылает вопросы, и процесс растягивается.
Госпошлина
1 463 евро за лицензию EMI и 898 евро за лицензию PI.
Что оценивает регулятор
Репутацию и финансовую устойчивость владельцев квалифицированных долей, квалификацию руководства, реалистичность бизнес-плана, управление рисками и внутренний контроль, защиту клиентских средств. Для PIS и AIS (услуга информации о счетах) нужна страховка профессиональной ответственности.
Ограниченная лицензия в Литве
Действует только в Литве. Для EMI среднемесячный объем электронных денег в обращении не выше 900 000 евро, для PI среднемесячный объем платежных операций не выше 3 млн евро. Другие страны применяют собственные правила для таких статусов.
Регуляторы ЕС на практике ожидают, что реальное управление находится в стране лицензии. Это наш вывод, а не формальный критерий со страниц регуляторов.
Великобритания: FCA
Режим регулируется Payment Services Regulations 2017 (PSRs) и Electronic Money Regulations 2011 (EMRs). Лицензия FCA действует только в Великобритании.
Small PI
Прогнозируемый среднемесячный объем платежных операций не выше 3 млн евро за 12 месяцев. Регистрация необязательна.
Authorised PI
Нужна, если прогнозируемый среднемесячный объем выше 3 млн евро.
Small EMI и Authorised EMI
Small EMI: средний объем электронных денег в обращении не выше 5 млн евро, нельзя оказывать AIS и PIS, а среднемесячный объем платежных операций не должен превышать 3 млн евро. Если объем выше 5 млн евро, нужна авторизация EMI.
Сроки
Куратор назначается в течение 20 рабочих дней. FCA объявило целевые сроки для платежных и e-money фирм: 3 месяца для полной заявки и 10 месяцев для неполной (раньше 12). Это добровольные цели.
Что просит FCA
Контактное лицо внутри фирмы, индивидуальные политики, подтверждение опыта руководителей, финансовые прогнозы с балансом и двумя стресс-сценариями, решения по капиталу, safeguarding, wind-down и страхованию. Заявка без правильного сбора отклоняется без рассмотрения.
Канада: регистрация PSP в Банке Канады
В Канаде нет отдельных лицензий PI и EMI. Платежные провайдеры регулируются законом Retail Payment Activities Act (RPAA), надзор ведет Банк Канады. Регистрация открылась 1 ноября 2024 года, требования к управлению рисками и защите средств вступили в силу 8 сентября 2025 года. С этой даты зарегистрироваться нужно до начала деятельности.
Пять функций
1) ведение счета для конечных пользователей; 2) хранение средств от имени пользователя; 3) инициирование электронного перевода средств (EFT); 4) авторизация EFT либо передача и получение платежных поручений по EFT; 5) клиринг или расчеты. Если вы выполняете хотя бы одну как самостоятельную услугу, а не как побочную функцию другого продукта, вы PSP.
Иностранные PSP
PSP без места ведения бизнеса в Канаде тоже должен зарегистрироваться, если он работает с пользователями, физически находящимися в Канаде, и ориентирован на них. Нужен агент в Канаде для получения уведомлений. Исключены банки, ряд провинциально регулируемых организаций и некоторые виды операций.
Сбор и требования
Разовый невозвратный сбор 2 500 канадских долларов, затем ежегодные взносы на надзор. Нужны фреймворк операционных рисков и реагирования на инциденты, фреймворк защиты средств, ежегодный и иные отчеты через PSP Connect. Требований к минимальному капиталу в проверенных материалах Банка Канады не найдено, но перед стартом сверьтесь с законом и регламентами.
Сроки и риски
Жесткого срока решения нет: отказ обычно приходит в течение 30-45 дней после соответствующего события. Министр финансов может в течение 60 дней решить, проводить ли проверку по соображениям национальной безопасности, такая проверка может занять 180 дней. Работа без регистрации является серьезным нарушением и может привести к существенному штрафу. С 12 июня 2026 года Банк Канады объявил о публикации уведомлений о нарушениях.
Регистрация PSP в Банке Канады не отменяет регистрацию MSB (предприятие денежных услуг) в FINTRAC по законодательству о противодействии отмыванию денег. Это два разных режима. Подробнее: кейс по регистрации канадской MSB.
Разберем вашу ситуацию и предложим решение под ваш проект.
Защита клиентских средств (safeguarding)
Во всех трех юрисдикциях средства клиентов нужно отделять от собственных, но детали различаются.
ЕС
По статье 10 PSD2 средства отделяются от средств компании (в частности, на отдельном счете в кредитной организации или в низкорисковых ликвидных активах) либо покрываются страхованием или гарантией лица вне группы PI. По согласованному тексту PSD3 предполагаются дополнительные правила, но до публикации текстов это ориентир, а не закон.
Великобритания с 7 мая 2026 года
Действует Supplementary Regime (PS25/12): сверка не реже одного раза в каждый день сверки, ежемесячный отчет в FCA, ежегодный аудит (с освобождением, если не приходилось защищать более 100 000 фунтов клиентских средств минимум за 53 недели), resolution pack, проверка третьих лиц, которые хранят или страхуют средства. Применяется к авторизованным PI (кроме тех, кто оказывает только PIS или AIS), к EMI и кредитным союзам, выпускающим электронные деньги. Статутный траст и выделенные счета в режим не вошли.
Канада
Средства хранятся отдельно, допустимы траст или страхование. Страхователь не должен быть аффилирован с PSP, покрытие не меньше защищаемой суммы, уведомление об отмене за 30 дней. Государственное страхование вкладов само по себе требование не закрывает. Банк Канады может запросить юридическое заключение о действительности траста.
PSD3 и PSR: что известно на 21 октября 2026 года
Предварительное политическое соглашение Совета и Парламента достигнуто 27 ноября 2025 года, финальные компромиссные тексты опубликованы в апреле 2026 года. Публикацию в Официальном журнале ЕС подтвердить не удалось. Ниже то, что излагают юридические фирмы по компромиссному тексту.
Объединение режимов
PSD3 отменяет EMD2: лицензирование электронных денег переходит в PSD3, правила поведения перед клиентом в PSR (проект регламента ЕС о платежных услугах), который применяется напрямую.
Переход
PI и EMI, лицензированные по PSD2 и EMD2, могут продолжать работу до 27 месяцев после вступления PSD3 в силу и считаются лицензированными по PSD3, если подтвердят соответствие. Срок транспонирования PSD3 21 месяц.
Получать лицензию по действующим правилам имеет смысл, но документы и процедуры придется приводить к новому режиму. Следите за публикацией текстов в Официальном журнале ЕС.
Сравнение ЕС, Великобритании и Канады
По PSD2/EMD2, PSRs 2017/EMRs 2011, RPAA и материалам регуляторов.
| ЕС (PSD2/EMD2) | Великобритания | Канада (RPAA) | |
|---|---|---|---|
| Регулятор | Национальный регулятор страны головного офиса | FCA | Банк Канады |
| Форма | Лицензия | Авторизация или регистрация | Регистрация PSP |
| Территория | Паспорт ЕС/ЕЭЗ через уведомление | Только Великобритания | Канада, включая иностранные PSP, ориентированные на Канаду |
| Капитал PI | 20 000 / 50 000 / 125 000 евро | Те же уровни | Не найдено в проверенных материалах |
| Капитал EMI | 350 000 евро | 350 000 евро | Нет отдельного статуса EMI |
| Упрощенный статус | Решает государство, например ограниченная лицензия в Литве | Small PI до 3 млн евро в месяц, small EMI до 5 млн евро | Единая регистрация |
| Сроки | Литва: 3 месяца с полного пакета | Цели FCA: 3 месяца (полная), 10 месяцев (неполная) | Жесткого срока нет, проверка нацбезопасности до 180 дней |
| Сбор | Литва: 898 евро (PI), 1 463 евро (EMI) | Зависит от категории фирмы | 2 500 канадских долларов и ежегодные взносы |
| Safeguarding | Статья 10 PSD2 | С 7 мая 2026 года Supplementary Regime | Отдельное хранение, траст или страхование, с 8 сентября 2025 года |
Разбор ситуации
Стартап планирует платежный продукт для клиентов в ЕС и Великобритании и сомневается, нужна ли лицензия, или достаточно партнерства с лицензированным провайдером. Разумный порядок действий: описать, кто держит средства клиентов и кто выпускает электронные деньги, сопоставить это с типами лицензий, оценить капитал и сроки, а затем сравнить собственную лицензию с моделью партнера.
Пошаговый план
Выберите модель и юрисдикцию
PI, EMI, упрощенный статус или регистрация PSP. Учитывайте клиентов, банки и допустимые объемы.
Начните здесьСоберите команду
Директор, ответственный за AML (противодействие отмыванию денег), ответственный за риски, подтвержденный опыт в платежах.
Подготовьте бизнес-план
Прогноз объемов, финансовая модель, стресс-сценарии, план выхода с рынка.
Напишите политики
AML, безопасность, управление рисками, аутсорсинг, жалобы, safeguarding. Шаблоны не подойдут: регуляторы просят индивидуальные документы.
Обеспечьте капитал и счет для клиентских средств
Банк для safeguarding нужно найти заранее, иначе процесс остановится.
Подайте полный пакет
Срок обычно идет с момента получения всех документов, поэтому пробелы продлевают процесс. Отвечайте на запросы быстро.
Выстройте отчетность
После лицензии нужны регулярные отчеты, контроль капитала и защиты средств.
Подавать неполный пакет. Брать общие шаблоны политик. Выбирать лицензию без плана банковских счетов (см. статью про блокировку счетов финтех-стартапов). Считать минимальный капитал бюджетом. Предполагать, что лицензия FCA работает в ЕС. Игнорировать новые правила safeguarding в Великобритании. Считать, что регистрации MSB в FINTRAC достаточно для Канады. Работать с канадскими клиентами из-за рубежа без регистрации по RPAA.
Минимальный капитал это не бюджет лицензии, а нижняя граница.Команда LegalBit
Частые вопросы
Сколько стоит лицензия PI или EMI?
Минимальный капитал: 20 000 — 125 000 евро для PI и 350 000 евро для EMI. Госпошлина, например в Литве, 898 и 1 463 евро. Реальный бюджет включает юристов, команду, ИТ и AML.
Сколько ждать лицензию?
Банк Литвы называет срок решения 3 месяца с получения полного пакета. На практике процесс обычно дольше из-за запросов регулятора.
Можно ли работать в ЕС с лицензией Великобритании?
Нет. Лицензия FCA действует только в Великобритании, для ЕС нужна лицензия в стране ЕС.
Чем PI отличается от EMI?
EMI может выпускать электронные деньги, то есть держать баланс клиента. PI оказывает платежные услуги без выпуска электронных денег.
Нужна ли лицензия в Канаде?
Не лицензия, а регистрация в Банке Канады по RPAA, если вы выполняете хотя бы одну из пяти платежных функций как самостоятельную услугу. Отдельно может понадобиться регистрация MSB в FINTRAC.
Что изменится с PSD3?
PSD3 и PSR должны объединить режимы PI и EMI. По тексту, который излагают юристы, существующие лицензии сохранятся при подтверждении соответствия. Публикацию текстов нужно проверять в Официальном журнале ЕС.
Смотрите также: Как банки блокируют счета финтех-стартапов; Транзакционное отмывание и мискодинг; Регистрация канадской MSB; KYC и KYB для платежных провайдеров; Платежный фасилитатор, агрегатор и ISO: кто отвечает за подмерчантов; Прием криптовалюты бизнесом. Услуги: регуляторика и комплаенс.
- Директива (ЕС) 2015/2366 (PSD2), статьи 7 и 10
- Директива 2009/110/EC (EMD2)
- The Payment Services Regulations 2017 (SI 2017/752), Schedule 3
- The Electronic Money Regulations 2011 (SI 2011/99), Schedule 2
- FCA: Apply to become an electronic money or a payment institution
- FCA: FCA sets faster targets for authorisations
- FCA: PS25/12, Changes to the safeguarding regime for payments and e-money firms
- Банк Канады: Retail payments
- Банк Канады: Retail payments supervision, key milestones
- Банк Канады: Frequently asked questions about retail payments supervision (январь 2026)
- Банк Канады: Criteria for registering payment service providers
- Банк Канады: Moving money with confidence (ноябрь 2023)
- Банк Литвы: Authorisation of Electronic Money Institutions
- Банк Литвы: Authorisation of Payment Institutions
- Европейский парламент: Revision of EU rules on payment services (PSD3 и PSR)
Эта тема — наша услуга
Подробнее о том, как мы помогаем платежным компаниям:
